策力ISO9000 认证提高财务绩效

一、研究背景与文献回顾
（一）研究背景 ISO9000 族标准（以下简称 ISO9000）是由化组织提出的概念，是指“由ISO/TC176（化组织
质量管理和质量保证技术委员会）制定的所有”。自 1987 年化组织正式颁布 ISO9000系列标准以来，该标准已被
100 多个国家和地区采用。作为一种独立于贸易双方之间的第三方机构的公正行为，ISO9000 认证在国际贸易中发挥重要作用。
ISO9000 认证对企业改进质量管理，优化内部流程，提高运作效率，也起到了积极的推动作用。在实践中许多管理者发现，企业
为通过 ISO9000认证也需要花费很大的成本（包括导入成本、推广成本、维持成本等） 。那么通过认证后，企业的绩效是否真正有所
提升？这种提升具体体现在哪些方面？回答这些问题可以帮助管理者在战略决策中结合企业自身情况，决定 ISO9000 的实施与否。
（二）文献回顾 在国内由经验数据提供客观证据的研究较少，至今尚未有学者实证考察过 ISO9000的实施对我国企业绩效带
来的影响。在国外，Haversjo（2000）探讨了通过和未通过认证公司的回报率差异，其研究显示：664家通过公司的回报率高于按规模
相匹配的未通过公司的回报率，研究认为 ISO9000 质量体系提升了企业的质量和盈利性。但该研究没有在样本的选择中排除潜在寻
求认证的企业，也没有控制认证前业绩对认证后业绩的影响。Heras, Casadesus, and Dick（2002）用 ROA单变量检验和多变量检验研
究通过和未通过认证公司。在四年的研究期间内发现，通过认证公司比非认证公司高出24%~45%。Sharma（2005）在选择样本时控
制了正在寻求认证的潜在公司，扩大了研究区间，在 70 个样本 7 年的研究期间内选取了 3项财务绩效的指标：反映营运效率的边际
利润、反映增长率的销售增长率、反映整体财务业绩的 EPS。其研究发现由营运效率带来的改进Zui大，意味着公司受益于 ISO9000的
实施，从内部流程带来质量的提升。
二、理论基础与研究假设
（一）理论基础 实施 ISO9000可以促进组织质量管理体系的改进和完善，对促进国际经济贸易活动、消除贸易技术壁垒、提高
组织的管理水平都能起到良好的作用。从战略管理的角度，ISO9000 促进了企业内部流程的优化，进而提高了价值链的增值，使企业
长期保持所获得的竞争优势，而这些优势Zui终也会体现在企业财务绩效的提高上。
（二）研究假设 本文将财务绩效分为“整体业绩”和“营运效率”两个方面作分别的考察，提出研究假设一（H1）和研究
假设二（H2）：
H1：通过 ISO9000 认证的公司在整体业绩（息税前利润 EBIT）上高于未通过 ISO9000 认证的公司
企业整体业绩通常是以一段时期内的经营成果来反映。投资者一般都以净利润作为衡量企业整体业绩的指标，但从企业作
为利益相关者契约集合的角度考虑，体现企业权益资本和债权资本所共同创造收益的指标应是息税前利润。
H2：通过 ISO9000 认证的公司在营运效率（资产报酬率 ROA）上高于未通过 ISO9000 认证的公司
企业营运效率通常是以一段时期内的投入产出回报率来反映。如上所述，企业作为利益相关者的契约集合，投资者和债权人投
入资产所产生的回报应该是息税前利润，本文对反映营运效率的资产报酬率指标采用息税前利润与平均资产总额的百分比计
算得出。由于中国股市通常以净资产收益率为标准判断增发、配股等事项，人为操纵可能性也较大，用息税前利润计算的资产
报酬率可以克服以上问题。
有关 ISO9000 为企业带来的绩效提升具体是从哪些方面获得的，目前的研究不多且有不同的观点。有学者强调外部效应，认为
公司在建立了 ISO9000 体系后获得了很好的社会效益、增强了顾客信心和满意度。增强了市场竞争能力，扩大了市场份额，营业
收入得到提高。有学者则强调内部效应，认为 ISO9000认证 为员工质量意识的提高起到重要作用，员工有动力融入到共同的战略环境中，

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